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当前，世界经济复苏进程受阻，地缘政治格局加速演变，全球能源市场深刻调整，经受了前所未有的巨大考验。2023年上半年，石油供给量上升，加之发达经济体需求放缓，原油基准价格回落至乌克兰危机前水平，精炼石油产品价格也已从历史高位回落，各国能源安全状况有所缓解。

全球能源市场近年来发生巨大变化，新兴能源的崛起、传统能源的转型升级，以及全球能源治理体系的重构正在深刻影响着全球能源市场的格局和趋势。展望2023年下半年，乌克兰危机的影响仍将持续，能源商品价格将继续波动，同时，可再生能源的发展速度也将进一步提升。国际能源署(IEA)预测，可再生能源将覆盖今明两年预期中的电力需求增长，明年可再生能源发电量将首次超过全球电力供应总量的三分之一。

化石能源供需格局重构

今年上半年，为了维护国际石油市场稳定，由石油输出国组织(欧佩克)和非欧佩克产油国组成的“欧佩克+”持续减产。去年10月初，“欧佩克+”宣布自2022年11月起在同年8月产量基础上将月度产量日均下调200万桶。今年4月初，“欧佩克+”宣布自今年5月至年底在以上减产决定的基础上额外自愿减产日均166万桶。6月初，“欧佩克+”举行了第35次部长级会议，宣布了新的减产措施，将石油减产延长到2024年。

7月3日，沙特宣布将每天自愿减产100万桶石油产量的措施延长至8月，俄罗斯也宣布为保证市场平衡，将于8月对全球市场削减50万桶石油日出口量。沙特能源大臣阿卜杜勒•阿齐兹表示，俄罗斯和沙特将继续推进强力合作，并且采取一切必要措施支持市场。阿联酋能源部长马兹鲁伊也表示，进一步减产应该足以帮助平衡油市。

在“欧佩克+”不断减产的同时，“欧佩克+”以外产油国的石油供给能力正在快速增长。IEA6月发布的《2023年石油市场报告》显示，“欧佩克+”以外的产油国正在引领石油供给能力增长。报告显示，2022年至2028年，非“欧佩克+”产油国增产较为强劲，主导中期产能扩张计划，供给增量为510万桶/日，其中以美国、巴西为主。中东地区在世界石油供应中的份额保持上升，在沙特阿拉伯和阿联酋的带领下，中东地区的市场份额从2023年的30%上升到2028年的32%。

近年来，全球油气勘探开发投资增长乏力，油气企业对于扩大上游投资一直持谨慎态度，但在能源危机不断蔓延的背景下，保障充足的能源供给已成为各国的当务之急，这直接促使油气上游勘探和生产支出大幅反弹。《2023年石油市场报告》显示，2023年全球上游油气投资预计增加11%，达到5280亿美元。如果这一水平的投资持续保持，可确保满足2022年至2028年期间的预测油气需求。

从需求端来看，全球能源转型加速将降低对原油的需求，但短期内原油需求仍然存在韧性。7月13日，欧佩克发布月度石油市场报告，预测2024年全球石油需求量将达到日均1.04亿桶，比今年增加日均225万桶，年增长率约2.2%。报告指出，这一预测基于明年全球经济强劲增长，尤其是中国经济持续复苏的预期。

IEA也对未来一段时间内的原油需求持乐观预期。《2023年石油市场报告》指出，在当前的市场和政策条件下，由于石油化工产业和航空出行领域的持续增长，预计2022年至2028年总体石油消费将继续增加。不过，随着能源转型持续推进，全球石油年均需求增长幅度将在未来几年放缓。

能源商品价格持续波动

“欧佩克+”今年4月意外宣布的减产消息曾刺激国际油价显着上涨，但在市场对全球经济前景担忧情绪和高通胀、许多主要经济体央行收紧货币政策等因素影响下，油价此后呈走弱趋势。大宗商品基准标普高盛商品指数显示，在截至6月30日的过去12个月里，石油和天然气等能源商品价格下降23.0%，原油价格已经回落至乌克兰危机前的水平。

能源市场的价格受到多重因素的综合影响。短期内，供需关系、地缘政治紧张局势和季节性因素等会导致价格的波动。长期来看，新能源技术的发展、能源政策的变化以及环境因素将决定能源价格的趋势。随着对清洁能源需求的不断增加，传统能源价格可能面临下降的压力。此外，技术进步和能源市场的国际化也可能影响市场供给和价格。当前，欧美通胀率仍然高企，美国、欧洲的加息进程也尚未结束，全球利率在下半年仍呈上升态势，这又将驱动全球经济进一步下行。在经济走弱导致需求萎缩的背景下，下半年能源商品价格仍以下行趋势为主。